Efter gyldent år ruster byggecentre sig til en usikker fremtid

Både B2B og B2C markedet har udviklet sig positivt for de danske byggecentre, men sygehusbyggerier samt store boligprojekter i storbyerne København, Århus og Aalborg betyder, at erhvervssalget er vokset mest.

Den udvikling kan også aflæses i en analyse af de største danske byggecentre med en omsætning på mere end 1. mia. kr. udført af Licitationen - Byggeriets Dagblad.

I 2017 gik branchen tilbage på alle parametre undtagen egenkapital, men i 2018 har byggecentrene haft et godt år.

Den gennemsnitlige overskudsgrad ender på flotte 6 pct., hvilket er den højeste i den syvårige periode Licitationen - Byggeriets Dagblad har analyseret branchen.

Hele 7 ud af 9 virksomheder øger indtjeningen, og flere end halvdelen kommer ud af det seneste regnskabsår med det bedste årets resultat siden 2012.

De flotte resultater er blandt andet skabt via en gennemsnitlig vækst på 5. pct. i forhold til det foregående år. Og væksten er bredt fordelt, for 8 ud af 9 byggecentre går frem på toplinjen.

De danske byggecentre oplever en stigning i årets resultat før skat på godt 1.241 mio. kr., hvilket svarer til en godt 227 procent. Men en stor del af væksten i dette nøgletal trækkes op af Stark, hvor salg af ejendomme i den seneste regnskabsperiode pynter væsentligt. Uden Stark voksede branchens samlede årets resultat før skat med knap 32 procent.

Branchen har de senere år oplevet en stigende grad af specialisering, så professionelle sjældnere handler samme sted som private.

At erhvervsmarkedet er vokset mest fremgår også af tal fra Brancheforeningen Danske Byggecentre, hvor andelen af salg til private falder fra 30 til 25 pct. af den samlede omsætning fra 2015 til 2019. Disse tal er dog uden Jem & Fix, der står uden for brancheforeningen. Denne kæde er målrettet de private.

Tiltagende usikkerhed
Brancheanalysen tegner et billede af en branche, der i den grad trives i 2018. Men usikkerheden omkring økonomien i verden pga. Brexit, handelskrig mellem Kina og USA og er noget man tager alvorligt.

Under finanskrisen mistede branchen 20 til 30 pct. af omsætningen på rekordtid. Ingen forventer endnu en gentagelse af dette scenarie, og flere melder om et 2019 på niveau med 2018 - altså en høj aktivitet, men væksten er stagnerende.

Alligevel er flere byggecentre begyndt at forberede nødplaner som de kan hive frem i tilfælde af en større nedbremsning.

En af dem er Bygma-direktør og medejer Peter H. Christiansen, der har været i branchen længe.

Han husker med gru, hvordan markedet for byggecentre kollapsede under finanskrisen for cirka 11 - 12 år siden.

- Det ligger i stadig i vores baghoveder, men jeg ser ikke den slags nedtur igen. En nedtur vil i givet fald være langt mere kontrolleret for økonomien er stadig sund, siger han og fortsætter:

- Vi skal nu gang med de næste budgetter. Og der skal vi have en plan liggende, hvis markedet for alvor begynder at falde med eksempelvis 5 pct. Vi skal være klar.

Holder igen
Palle Thomsen, der er adm. direktør i Brancheforeningen Danske Byggecentre, supplerer:

- Alle har lært af finanskrisen og der er meget usikkerhed i verden, så man er nød til at være klar. Alle er på tæerne, fordi det er en meget konjunktur følsom branche, siger han.

Davidsen Tømmerhandel A/S har også haft et tilfredsstillende 2018 med moderat vækst

- Men vi har i året haft mere fokus på at løfte indtjeningen og styrke vores fundament. Vi har drejet lidt på håndtagene over det hele, siger adm. direktør Henrik Clausen fra byggekæden Davidsens Tømmerhandel A/S.

Han fortæller, at virksomheden er kommet godt i gang med 1. halvår af 2019.

- Vi har en fin udvikling i omsætningen og er lykkedes med at gennemføre de tiltag vi gerne vil.

Men også Davidsens Tømmerhandel kigger ind i et stagnerende marked.

- Vi har en forventning om, at væksten aftager i byggeriet. Det er vi meget opmærksomme på, da det kan få stor betydning for os. Vi er ikke nervøse, men når man tager historiebøgerne frem, så kan man læse, at det var virkeligt hårdt i 2008. Vi følger det meget tæt, og vi skal være på forkant med den udvikling, der kommer. Vi holder eksempelvis lidt igen på de langsigtede forpligtigelser, Det er sund virksomhedsledelse, at vi har mulighed for at være agile, hvis markedet går ned, siger Henrik Clausen.

Konsolidering
Siden finanskrisens start i 2008 har branchen gennemlevet en kraftig konsolidering. Den udvikling fortsætter ind i 2019, hvor Davidsens Tømmerhandel overtager konkurrenten Optimera fra ejeren Saint-Gobain Distribution Denmark A/S.

Davidsens Tømmerhandel afventer en godkendelse af købet af Optimera fra Konkurrencestyrelsen. Får opkøbet grønt lys, så bliver de to kæder 3. størst på erhverv kun overgået af Stark og Bygma.

I denne analyse er de to kæder endnu ikke lagt sammen.

Palle Thomsen forventer, at konsolideringen i branchen har toppet:

- Men de store vil fortsætte med at opkøbe, der hvor de har huller på landkortet.

Branchen har oplevet en stigning i soliditetsgrad de sidste seks år, hvor den gennemsnitlige soliditetsgrad for 2018 ligger på knap 50 procent. Det er en fremgang på 14,2 procent siden 2012 - og stigningen betyder dermed at branchen er blevet mere modstandsdygtig over for eventuelle tab.

Silvan A/S har ikke sammenlignelige regnskabstal for perioden og indgår derfor ikke i analysens konklusioner, men kun i tabellerne.